Выпуск и учет цифровых финансовых активов

18.10.2023 Опубликовано в рубрике: Деньги

Современный тренд — инвестирование в цифровые финансовые активы. Ведение их выпуска и учета требует использования надежных программно-технических решений, которые обеспечат выполнение финансовой организацией законодательных нормативов, а также помогут соответствовать стандартам рынка.

Цифровые финансовые активы: что это?

Цифровые финансовые активы — цифровые права, которые могут быть представлены:

• денежными требованиями;
• возможностями реализации прав по ценным бумагам;
• правами участия в капитале непубличных обществ;
• правами требования передачи ценных бумаг.

Права и обязанности сторон, условия отношений между ними, порядок исполнения договорных норм фиксируются в смарт-контракте — электронном договоре, по которому ведется обращение ЦФА.

Цифровые финансовые активы и криптовалюта — не одно и то же. Первые не могут применяться в целях оплаты товаров и услуг. В свою очередь, криптовалюта не подразумевает возникновения цифровых прав, при которых у эмитента есть финансовые обязательства перед держателями актива.

Вместе с тем, технологии выпуска ЦФА и «крипты» схожие: они базируются на блокчейне. В его основе — обеспечение управления цифровыми данными, которые соединены во взаимосвязанные блоки, но в то же время распределены по разным компьютерам. Это позволяет исключить несанкционированное изменение соответствующих данных, как и улучшить их сохранность.

Порядок выпуска ЦФА

Выпуск ЦФА возможен только при участии операторов информационных систем, включенных в отдельный реестр, который ведет Банк России. В данный перечень могут входить кредитные организации, депозитарные центры и иные организации, у которых есть необходимая технологическая база для обеспечения выпуска и обмена ЦФА.

Под выпуском ЦФА понимается запись в соответствующую ИС сведений о зачислении ЦФА их первичным обладателем. В свою очередь, оператор обмена цифровыми активами (также включаемый в другой реестр Банка России) обеспечивает сделки с ЦФА (то есть, их приобретение, продажу, обмен и иные операции).

Стандартизованная среда для обмена цифровыми финансовыми активами, в целом, соответствует функционалу современной биржи ценных бумаг. Поэтому, практическое обращение ЦФА по своей форме может быть аналогичным обращению традиционных акций и облигаций.

Цифровые активы выпускаются по следующему алгоритму:

• оператор получает и проверяет сведения о выпуске, положения смарт-контракта, которые направлены эмитентом ЦФА;
• при принятии положительного решения оператор объявляет (на сайте), что производится выпуск ЦФА;
• инвесторы могут приобретать цифровые активы, используя инфраструктуру оператора.

Важный нюанс: выпуск активов признается завершенным, только после того, как инвестор приобрел соответствующие ЦФА через оператора.

Преимущества ЦФА

Купля-продажа активов, включающих цифровые права, имеют ряд преимуществ в сравнении с традиционными типами сделок:

1. Более высокую скорость размещения, обмена активами.

2. Возможность расширения перечней активов, на которые организациями, эмитирующими ЦФА, могут быть сформированы цифровые права (допускается, к примеру, инвестирование в квадратные метры офисных помещений, долговые бумаги, товары и материалы).

3. Безопасность совершения сделок — благодаря технологии блокчейн.

4. Низкие транзакционные издержки — меньше комиссий, посредников (очень малому количеству организаций разрешено иметь статус оператора).

По существу, выпуск и обмен ЦФА полноценно организуется с участием трех типов субъектов — операторов ИС и операторов обмена по соответствующим реестрам Банка России, а также пользователей (эмитентов, инвесторов). Брокерские организации, частные банки, участвующие в традиционных схемах инвестирования, могут в принципе не принимать участия в инновационной схеме.

Важно уделить внимание специфике бухгалтерского и налогового учета ЦФА.

Порядок учета ЦФА

Положениями ПБУ/2008 предусмотрено, что учет любых фактов хозяйственной деятельности производится не столько исходя из их правовой формы, сколько из экономических характеристик. Суть цифровых прав, образуемых в рамках ЦФА, заключается в удостоверении сделки. Точно так же, как если бы сделка удостоверялась письменным договором или оформлением «бумажной» акции.

Следовательно, объекты учета в данном случае — не цифровые программно-технические решения для сделок, а объемы прав и обязанностей, которые удостоверяются с помощью таких решений. Учетная политика в отношении таких прав и обязанностей будет проводиться аналогично той, что организована в отношении «традиционных» договорных механизмов.

В свою очередь, сама форма отношений между участниками сделки — не влияя на порядок учета, может, вместе с тем, образовывать условия ведения таких отношений. Данные условия в установленном порядке отражаются в учете (например, в части документации, фиксирующей момент постановки цифровых активов на баланс или же их списания). Кроме того, передача ценных бумаг в рамках цифровых финансовых активов будет удостоверена внутренними документами информационной системы, в которой была совершена сделка. В целях применения таких документов в бухгалтерском и налоговом учете необходимо обеспечить их юридическую значимость в установленном порядке.

Как грамотно управлять цифровыми финансовыми активами?

В целях автоматизации управления цифровыми финансовыми активами уполномоченный оператор задействует технологичные программные решения. Перечни поддерживаемых таким программным обеспечением функций и бизнес-процессов напрямую влияют на качество исполнения оператором законодательных норм, определяют уровень соответствия его инфраструктуры текущим требованиям рынка.

Продукт «Выпуск и управление ЦФА» от »Диасофт» обеспечивает:

• регистрация эмитентов и инвесторов в информационной системе;
• регистрацию выпусков ЦФА в любых разновидностях;
• формирование реестров по всем этапам движения ЦФА, по каждому владельцу активов;
• проведение первичного размещения активов;
• проведение операций по купле-продаже, обмену активами в рамках ИС, передаче прав на активы на безвозмездной основе;
• погашение обязательств в рамках ЦФА в срок и досрочно.

Отличительная особенность платформы заключается в объединении всех сведений о сделках, операциях и иных фактах движения ЦФА в единую систему. Программное решение функционирует на базе технологии распределенного реестра, которая реализована на платформе Digital Q.BlockChain. Концепция гарантирует безопасность и стабильность обмена информацией.

В целях автоматизации бэк-офисного ведения дилерских и брокерских операций с цифровыми финансовыми активами могут быть задействованы возможности всей платформы Digital Q.FinancialMarkets, которая обеспечивает обмен данными по сделкам с внешними информационными системами. Также данная платформа включает инструментарий для бухгалтерского и налогового учета ЦФА в полном соответствии с требованиями законодательства.