Чем ETF отличаются от ПИФа

27.04.2023 Опубликовано в рубрике: Новости

С инвестированием в ПИФы знакомы многие. Но не все слышали о хорошем альтернативном варианте доверительного управления – ETF. А чем вообще отличается паевой фонд от биржевого?

Что такое ETF

Для начала нужно понять, что такое ПИФ, которых масса в России. Это паевой инвестиционный фонд – коллективные инвестиции разных людей, которые УК (Управляющая компания) вкладывает в определенные активы: ценные бумаги, недвижимость, драгметаллы, индексы и т. д.

Соответственно, у каждого вложившего (пайщика) будет своя доля, имеющая определенную стоимость. Грубо говоря, купив паи, инвестор приобретает одновременно все активы (пусть и в разных долях), в которые вложилась УК.

Если совокупная стоимость активов выросла, то увеличилась и цена паев. Инвестор при желании может продать свою долю и получить прибыль.

А что такое ETF? По сути, это тоже готовый портфель активов, долю которого можно купить на фондовой бирже. Но, как правило, биржевой фонд привязывается к какому-либо индексу, который состоит из определенного набора активов. Проще говоря, состав ETF повторяет индекс.

Можно взять в пример американский индекс S&P 500. Он показывает совокупное изменение цен акций пятисот ведущих американских компаний. ETF-провайдер создает фонд и вкладывает все деньги в те же бумаги и в той же пропорции, что и в самом индексе. Соответственно, инвестор, покупая паи такого ETF, приобретает свой небольшой кусочек данной корзины. И цена пая будет меняться точно так же, как и суммарная цена корзины. Проще говоря, покупая пай ETF на S&P 500, инвестор приобретает сразу акции всех 500 компаний.

Да, фактически это может означать, что инвестор купил, допустим, 1/200 акции одной компании, 1/100 – другой, 1/1000 – третьей и т. д. Все зависит от вложенной суммы. Но факт остается фактом. Если совокупная стоимость акций пятисот компаний (т. е. и индекс) увеличится, то вырастет и цена пая. Значит, инвестор сможет получить прибыль после продажи своей доли.

Разница между ПИФом и ETF по ключевым критериям:

• Состав фонда. Открытые ПИФы состоят, как правило, из активов отечественных компаний. УК сами определяют структуру фонда, могут решать, когда покупать и продавать определенные активы. Управляющие биржевыми фондами вкладывают деньги в активы привязанного индекса. Т. е. структура фонда заранее и строго определена.
• Прозрачность. ПИФы только в определенные периоды раскрывают состав фонда. Да, в самой инвестиционной декларации можно узнать специализацию компаний в портфеле фонда. Но точной детализации фактически нет. По сути, пайщик может не сразу понять, куда и сколько он вложил денег. А вот структура ETF полностью прозрачна. В любой момент пайщик может узнать где «плавают» его деньги, вложенные в фонд.
• Ликвидность. Паи ETF торгуются, как и акции, на бирже. В любой момент во время торговой сессии можно купить или продать паи по актуальной текущей цене, так как котировки рассчитываются и меняются непрерывно. С продажей ПИФов все сложнее. Во-первых, продать быстро можно долю только в открытом ПИФе. Во-вторых, сделать это можно исключительно через агента или УК. В-третьих, деньги за паи поступят инвестору только через 3-10 дней.
• Комиссии. Вознаграждение УК ПИФа составляет 1-5%. А комиссия за управление ETF будет примерно 0.2-0.8% в год. Иногда больше, особенно если речь идет об отечественных аналогах — БПИФах.
• Риски. У Управляющего ETF меньше шансов сделать ошибку при выборе активов, так как состав фонда обычно строго привязан к определенному индексу. В этом плане инвестирование в ПИФы считается более рискованным.
• Прибыльность. И наоборот: УК паевого фонда имеет больше возможностей выбирать нужные им активы, которые могут оказаться прибыльными. Т. е. за счет инвестирования в ПИФы можно заработать заметно больше денег.

Инвестирование в ETF – возможность для отечественного инвестора получить доступ к зарубежным финансовым рынкам. При этом он может пользоваться российскими налоговыми льготами. Прибыльность у ETF может быть не такая большая. Зато и риски заметно ниже, чем при инвестировании в ПИФы.

Разобравшись в отличиях, стоит ответить на главный вопрос: Какой инструмент стоит добавить в свой инвестиционный портфель?

Однозначного ответа на этот вопрос нет. В зависимости от выбранной стратегии инвестирования, каждый инвестор самостоятельно выбирает необходимые ценные бумаги. Самое важное, чтобы в портфеле не было существенного перевеса в какую-то одну из отраслей. Распределение бумаг должно быть более-менее равномерным, чтобы портфель был стабильным. Если стратегии нет или выбор фондов оказался слишком сложным при имеющемся уровне знаний, то стоит обратиться к профессионалам — финансовым советникам. Финансовый советник — специалист в мире инвестиций, может быть как самостоятельным, ведущим частную практику, так и работающим на какого-нибудь крупного брокера. В России, самым крупным и надежным брокером, предоставляющим услуги финансовых советников является брокер БКС.

Брокер БКС Мир инвестиций работает почти три десятка лет и за это время успел собрать команду лучших экспертов по фондовому рынку. Поэтому помощь, которую могут оказать финансовые советники БКС сложно переоценить. Клиенты компании в отзывах о работе с БКС часто упоминают плюсы работы с финансовым советником. Многие клиенты, воспользовавшись рекомендацией специалиста смогли существенно увеличить доходность своего инвестиционного портфеля. Самые честные отзывы о БКС можно прочитать на сайте “БКС Отзывы”.